Обмен
Роберт Б. Уилсон
Exchange
Robert В. Wilson
Общепризнанным предметом экономической науки является аллокация редких ресурсов. Аллокация включает производство и обмен, т.е. процессы, которые преобразуют блага, и процессы, в которых передается контроль над ними. Для эффективного использования ресурсов в производстве или потреблении важен обмен. Он позволяет существовать децентрализованному и специализированному производству что же касается потребления, то агенты с различными способностями или предпочтениями нуждаются в обмене для получения максимальных выгод. Если два экономических агента имеют разные предельные нормы замещения, то существует вариант обмена, приносящий выгоду обоим. Преимущества бартера распространяются широко, например вплоть до торговли между странами и между законодателями («торговля голосами»), но здесь достаточно выделить рынки с обязательными к исполнению контрактами по торговле находящимися в частной собственности благами, потребление которых не связано с внешними эффектами. На таких рынках добровольный обмен означает торговлю наборами благ или обязательств ко взаимной выгоде всех участников сделки.
В рыночной экономике, использующей деньги или кредит, условия торговли обычно определяются ценами. Помимо покупки благ по ценам, объявленным производителями и дистрибьюторами, обмен происходит на торгах, аукционах и в других формах с повторяющимися или конкурентными предложениями цен. На институционализированных товарных биржах брокеры предлагают цены покупки и цены продажи; что же касается торговли финансовыми инструментами, то здесь специалисты обмениваются заказами и непрерывно поддерживают рынки, торгуя за свой собственный счет.
Информация о ценах и объемах сделок служит исходными данными для многих эмпирических исследований хозяйственной деятельности, и объяснение этих данных является основной целью экономической теории. Теории обмена пытаются предсказать условия торговли и результаты сделок в зависимости от рыночной структуры и свойств участников, включая такие характеристики, как имеющийся у каждого агента запас благ, производственные возможности, предпочтения и информация. Важны также доступность рынков, используемые правила торговли и возможные формы контрактов, которые, в свою очередь, могут зависеть от прав собственности, издержек поиска и трансакционных издержек, а также от наблюдаемых событий, использующихся для проверки исполнения контрактов. Правила торговли определяют действия, доступные для каждого агента в каждом случае, и виды торговли, обусловленные любой комбинацией индивидуальных действий. Упомянутые характеристики используются в экспериментальных исследованиях, предназначенных для проверки теорий, они инициируют разработку моделей, используемых для эмпирических оценок рыночного поведения. Нормативные соображения также актуальны, а анализ в рамках экономической теории благосостояния делает акцент на распределительных последствиях альтернативных торговых процедур и контрактов.
Большинство теорий строятся на гипотезе о том, что каждый экономический агент целенаправленно стремится максимизировать выгоды от торговли (или их ожидаемую полезность). В некоторых случаях поведение может быть случайным, привычным или отражать зависимость от «статус-кво», но экспериментальные и эмпирические данные в значительной степени подтверждают гипотезу «рационального» поведения, по крайней мере, в среднем для больших совокупностей. Хотя имеются и более общие теории, основные характеристики поведения объясняются упорядоченными предпочтениями: монотонными, выпуклыми, в меру «гладкими», возможно, предусматривающими неприятие риска.
Обычно существует множество вариантов эффективной аллокации данных ресурсов; любая аллокация, при которой предельные нормы замещения равны для всех экономических агентов, эффективна. В случае распределения риска, например, аллокация эффективна, если все агенты достигают одних и тех же предельных норм замещения между доходом в любых двух состояниях. Однако распределение ресурсов между агентами, очевидно, имеет важное значение. Поэтому важно выделить небольшой набор приемлемых эффективных аллокаций. Названный в честь Леона Вальраса, этот набор является центром почти всех теорий — в том смысле, что все другие аллокации объясняются отклонениями от вальрасианской модели. Важная задача состоит в уточнении особой роли вальрасианских аллокаций.
Аллокация является вальрасианской, если она достижима при торговле по таким ценам, при которых для каждого агента получение более предпочтительного распределения стоило бы больше. То есть все товары покупаются по одним jf тем же ценам, доступным для всех, и каждый агент выбирает предпочтительный вариант торговли в рамках бюджетного ограничения, заданного стоимостью проданных им товаров. Вальрасианская аллокация обязательно является эффективной в той степени, в какой рынки являются полными (всеохватывающими): каждая другая аллокация, предпочитаемая всеми агентами, должна стоить в текущих ценах больше для каждого агента и, следовательно, для всех агентов в целом, что не может быть верно, если более предпочтительная аллокация является перераспределением данной. И наоборот, каждая эффективная аллокация является вальрасианской
без дальнейшей торговли, поскольку общие для всех агентов предельные нормы замещения служат в ней относительными ценами. Основная формулировка теории предполагает торговлю будущими благами с поставкой при условии наступления любых будущих обстоятельств, но усовершенствованные формулировки рассматривают реалистичный случай, когда рынки регулярно возобновляются, а торговля ограничивается узким кругом контрактов на немедленную и условную будущую поставку (spot and contingent future delivery).
Установлены достаточные условия для существования вальрасиан-ских аллокаций. Главным образом они требуют, чтобы предпочтения агентов были выпуклыми и ненасыщаемыми и чтобы каждый агент имел достаточно ресурсов для получения положительного дохода. Для «большинства» экономик число вальрасианских аллокаций конечно, но для обеспечения единственности необходимы сильные предположения об эффектах замещения и дохода
Вальрасианские аллокации и цены для специфицированных моделей могут быть рассчитаны путем решения задачи о неподвижной точке, для чего разработаны общие методы. Задача является сложной (например, линейные модели с целочисленными данными могут привести к иррациональным ценам), но важная упрощающая оговорка состоит в том, что вальрасианские цены зависят только от распределения свойств агентов, в частности только от агрегированной функции избыточного спроса. По существу, любая непрерывная функция, удовлетворяющая закону Вальраса и требованию однородности цен, есть функция избыточного спроса для некоторой экономики.
Подразделы
Версия для печати |
